美股一直是受投資者青睞的投資對象，目前香港能合法使用的美股投資管道大致分為三種：復委托、投信ETF、以及新興的美股CFD。那麼美股CFD是什麼？和其他兩類美股投資管道有什麼不同？本文將為您深入介紹美股CFD的特點以及與其它兩種管道的差異，讓您輕鬆掌握美股CFD，探索美股投資的世界。

美股 CFD是什麼？

美股 CFD 是以美股個股為標的的差價合約，也是一種金融衍生工具，投資者不需要實際擁有股票，通過買賣股票價格的變動來獲利。核心特點是讓投資者利用槓桿交易，即使資金較少，也能進行相對較大規模的交易。

美股 CFD的特點

1.槓桿效應

美股 CFD 允許使用槓桿進行交易，這意味著投資者只需要支付一小部分保證金就可以參與交易，大幅提高了資金的利用率。

2.雙向交易

允許投資者進行多空操作，即可以在股市上漲時買進股票，賣出合約獲取差價；也可以在股市下跌時賣空股票，從跌幅中獲利。

3.即時執行與高流動性

CFD交易通常擁有高流動性，可以實現即時交易執行。許多CFD交易平台提供24小時的市場進出，讓投資者可以在全球市場中輕鬆操作。

4.多重收益

投資者除了可透過買低、賣高賺取價差之外，亦有機會賺取隔夜利息。

5.無到期日

CFD交易一般不設有到期日，只要保證金充足，投資者可以長期持有其開倉的部位。這與期貨合約的有限到期時間有所不同，給予了投資者更多的靈活性和時間來管理自己的投資。

6.合約規格彈性

美股CFD最小交易單位1股(share)，可以更靈活調配資金。

7.差額交割

損益根據買進賣出的差價進行結算，沒有實物交割問題。

8.交易時間

夏令時間晚上九點半到隔天凌晨四點，冬令時間晚上十點半到隔天凌晨五點。

美股 CFD 與美股復委托、投信ETF的比較

比較項目	美股CFD	美股復委托	投信ETF
交易管道	槓桿交易商	交易所	交易所
槓桿	有	無	依類型而定
多空交易	可以	不可做空	可以
除權息	有	有	有
報價方式	即時報價	通常延遲	即時報價
隔夜利息	有	無	無
手續費	0.1%	0.25%~1%	依類型而定
操作靈活性	高	中	低
投資門檻	低	中	高

小結：美股CFD相較於美股複委託和投信ETF，具備高槓桿、雙向交易靈活性以及低交易成本等優勢。透過CFD，投資人僅需支付部分保證金即可參與市場，並且無需實際持有股票即可進行做多或做空操作，適合短線交易及波動市場策略。而美股複委託則適合偏好實際持有股票的長期投資者，投信ETF則以分散風險與被動投資為主，適合穩健型投資者。每種方式各有特色，需依個人需求與風險偏好選擇適合的投資管道。

美股 CFD 資金計算詳解

1.美股 CFD 保證金計算

美股CFD具有槓桿交易的特性，槓桿倍數越高，投資人所需存入的保證金就越低，因此能以較小的資金投入，參與大額交易。不過，具體需要存入多少保證金，會根據標的股價、交易股數以及槓桿倍數的設定而有所不同。以下以熱門美股標的進行示例說明：

保證金 = 成交價格 × 合約規格 × 交易單位 ÷ 槓桿倍數

	成交價格	合約規格	交易單位	槓桿倍數	保證金
微軟(MSFT.US)	250	1	1手	5	50
蘋果(AAPL.US)	150	1	1手	10	15

2.美股 CFD 損益計算

注意，槓桿倍數僅影響所需保證金的金額大小，對於實際損益並不會產生直接放大效果。也就是實際損益計算出來之後並不用乘上槓桿，所以請大家不用擔心。

損益 = (賣出價-買入價) × 單位合約規格 × 交易單位 

	賣出價	買入價	單位合約規格	買進股數	損益
微軟(MSFT.US)	200	190	1	10	100
蘋果(AAPL.US)	165	175	1	5	-50

3.美股 CFD 手續費計算

美股CFD是以成交價格乘以手續費率來計算的。例如手續費率為0.1%

手續費 =  股價 × 股數 × 手續費率（0.1%）

	成交價	股數	手續費率	手續費
微軟(MSFT.US)	180.2	10	0.1%	1.802
蘋果(AAPL.US)	189.95	5	0.1%	0.94975

4.美股 CFD 隔夜利息計算

美股CFD和其他CFD標一樣，可以長期持倉，在持倉過夜時會產生隔夜利息。但需要註意的是注意隔夜利息有正有負，可能產生額外費用，也可能產生額外收益。

隔夜利息=結算價ｘ股數ｘ年利率 ÷ 360天ｘ結算天數

以香港本地交易時間為例

夏令時間：21:30開盤～次日4:00收盤

冬令時間：22:30開盤～次日5:00收盤

只要持倉超過上述時間，就要支付或收取一部分隔夜利息。如果是持倉超過了週五，則要支付/收取3倍(週五、週六、週日)的利息。

美股CFD適合哪些人？

小額投資者和投資新手

美股CFD門檻低，僅需少量保證金即可進行投資，特別適合資金有限的小資族和投資初學者練習操作。此外，與美股複委託相比，CFD不要求高額下單金額，讓新手可以逐步熟悉市場。但需注意，投資新手應選擇較低的槓桿比例，避免因資金不足導致爆倉風險。

短線交易者

美股CFD手續費僅需0.1%，單筆最低收費僅5美元，能有效降低短線交易成本。

避險投資者

對於擁有長期持有美股或大額現股部位的投資人，美股CFD提供了靈活的雙向交易機制。當市場出現較大波動時，投資者可以利用CFD賣出相關標的，實現有效的避險操作，減少短期波動帶來的風險。

策略交易者和量化投資者

美股CFD交易支持專業的交易平台（如MT5）的EA程式交易功能，適合進行自動化和量化交易的策略投資者。通過靈活配置交易策略，這類投資者能更高效地實現投資目標。

該怎麼進行美股 CFD 交易呢？

在正式開始美股 CFD 交易之前，熟練掌握交易技巧是非常有必要的。而熟練美股 CFD 交易最好的方式是進行CFD模擬交易，CFD模擬賬戶提供與真實交易一樣產品、報價和交易條件，投資者可利用虛擬的資金無風險的體驗CFD交易。

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結語

美股CFD作為新型的投資管道，以其槓桿特性、低門檻和靈活性，為投資者提供了多樣化的選擇。與美股複委託和投信ETF相比，CFD能更有效地滿足短線交易、避險操作以及小額投資者的需求。

然而，CFD交易的高槓桿特性也意味著更高的風險，適合有一定風險承受能力的投資者。在選擇美股投資管道時，投資者應結合自身的資金規模、交易策略以及風險偏好，謹慎選擇適合自己的方式，從而在美股市場中抓住更多投資機會，實現資產的長期增值。

【本內容旨在提供資訊整理與投資觀念分享。提醒您，股票/差價合約(CFD)投資均具有風險，請在投資前仔細閱讀相關公開說明書，並進行自主研究與審慎判斷。】