目錄
期貨交易一直是資本市場中的熱門話題，不僅因其槓桿特性吸引投資人，也因其多樣的商品種類提供了避險與投機的空間。本文將為期貨新手詳細說明期貨是什麼、怎麼交易、相關手續費用，並提供交易所挑選建議，協助你建立完整的期貨基礎觀。
一、期貨是什麼？
期貨（Futures）是一種「標準化合約」，買賣雙方約定在未來的某個時間點，以事先約定的價格，交割特定商品或金融資產。期貨與現貨不同，並非當下實際交割商品，而是買賣「未來的權利與義務」。
舉例來說，投資人可以透過期貨市場買進「黃金期貨」，約定未來某日以每盎司2000美元的價格買進黃金，若屆時黃金上漲至2100美元，投資人便可獲利；反之，若價格下跌則產生虧損。
二、期貨交易有哪些商品？
期貨商品種類繁多，可分為以下幾類：
| 商品類別 | 說明 | 例子 |
|---|---|---|
| 商品期貨 | 以實體商品為標的 | 黃金、白銀、原油、黃豆 |
| 金融期貨 | 以金融資產為標的 | 股票指數、貨幣、債券 |
| 股票期貨 | 以個股為標的合約 | 台積電期貨、鴻海期貨 |
| 利率期貨 | 以利率商品為標的 | 美債期貨、歐元利率期貨 |
在香港與台灣地區，常見的交易商品包括：台灣期交所的「台指期」、「小型台指期」；香港交易所的「恆生指數期貨」、「小型恆指期貨」等，這些金融期貨商品最受短線交易者與避險機構青睞。
三、期貨交易怎麼進行？
期貨交易的核心在於買賣期貨合約，不論是買方（多單）還是賣方（空單），雙方都必須在合約到期時履約，或在到期前平倉。期貨採用「保證金制度」，投資人只需支付部分金額（初始保證金）便可操作大額部位，這就是槓桿的來源。
交易流程如下：
- 開立期貨帳戶：於具備期貨商執照的券商開戶。
- 下單操作：可透過交易軟體輸入價格與數量進行買進或賣出。
- 平倉／交割：於到期前反向交易平倉，或選擇實體／現金交割。
四、期貨交易有哪些委託單類型？
為因應不同操作策略，交易平台通常提供多種委託單型態：
| 委託類型 | 說明 |
|---|---|
| 市價單 | 以當前市場最有利價格立即成交 |
| 限價單 | 設定特定價格，只有當價格達到才成交 |
| 停損單（Stop Order） | 設定停損價格，一旦市場觸及即市價成交，降低損失 |
| OCO單（One Cancels Other） | 同時設定兩個委託單，一個成交後自動取消另一個 |
| 移動停損單（Trailing Stop） | 停損價格會隨市場價格變動自動調整 |
**善用不同委託方式有助於風險控管與進出場策略的精準執行。
五、期貨交易手續費有哪些？
期貨交易所涉及的費用主要包括：
- 交易手續費：由期貨商收取，依交易商品及券商收費標準而異。
- 交易稅：由政府課徵，例如台灣期交所對台指期課徵0.002％的交易稅。
- 保證金利息／資金占用費：若有融資或延遲交割需求，可能產生利息成本。
由於手續費對高頻交易者影響甚大，建議投資人比較不同券商的費率結構。
六、台灣與香港有哪些期貨交易所？
| 地區 | 交易所名稱 | 常見商品 |
|---|---|---|
| 台灣 | 台灣期貨交易所（TAIFEX） | 台指期、小型台指期、個股期貨、美元兌台幣期貨 |
| 香港 | 香港交易所（HKEX） | 恆生指數期貨、小型恆指、國企指數期貨、A股指數期貨 |
| 國際 | 芝加哥商業交易所（CME） | 標普500期貨、黃金期貨、WTI原油期貨、比特幣期貨 |
對於剛入門的新手，建議先從流動性高、交易活躍的本地指數期貨商品開始操作，較容易掌握市場節奏與報價機制。
七、常見FAQ
八、結語：新手操作期貨前的建議
期貨雖能放大獲利，但同時也放大風險。新手應熟悉交易流程、了解商品特性、審慎評估風險，並善用模擬交易進行練習，逐步建立穩健的交易策略。
如果你對自動交易（EA 程式）有興趣，或者想了解更多量化策略與指標運用，歡迎加入 Telegram 頻道。頻道內會不定期分享交易心得，無論你是手動交易者還是希望靠機器輔助決策的新手，我們都歡迎你一同交流，學習更聰明的交易方式！